[導讀]

國內口腔醫療市已接近千億行業規模并快速增長，資本市場加速布局、核心業務需求增長等多重利好刺激了產業鏈的繁榮。

本文來自: 青桐資本 題圖來自“u539fu521bu56feu7247”

【編者按】口腔一直是一個備受關注的領域。從口腔行業的上游來看，本土品牌發力高值設備及耗材；中游來看，口腔數字化在國內已落地應用；下游來看，民營口腔醫院呈區域性、連鎖化。

本文首發于青桐資本；經億歐大健康編輯，供行業人士參考。

在口腔醫療市場快速增長的趨勢下，行業依然存在巨大的增長空間。目前來看，本土品牌在上游口腔CBCT設備和隱形矯治器市場初具規模。中游口腔數字化治療方案已迎頭趕上，醞釀著全新的發展和投資機會。下游民營口腔醫院連鎖化成為趨勢，行業呈現競爭加劇的格局。

上游：本土品牌發力高值設備及耗材

口腔醫療產業鏈上游產品可分為設備和耗材兩大類，除口腔CT、口腔掃描儀、高端正畸托槽等需要進口外，絕大多數器械都為國產。

由于低值耗材生產廠家眾多，處于完全競爭的市場，且各自細分領域規模不大。

以種牙和正畸領域的高值設備和耗材進行分析，這些領域目前均以進口品牌為主導，但本土品牌已開始切入并形成替代。

1、CBCT市場逐步打破國外壟斷

口腔醫療市場快速發展，助推了CBCT（Connect beam CT）銷量迅速增長。與傳統口腔CT相比，CBCT價格低、成像清晰且有助于病患觀察，從而被應用到牙科幾乎所有的服務中。

隨著本土品牌逐步上市，國內CBCT市場正呈現出分層的特點。

我們觀察到一線城市口腔機構、公立醫院等高端市場基本以進口CBCT品牌為主，這些國外品牌單價約為150萬元，小型醫院和私人診所很難承擔。

本土品牌則瞄準機會，以性價比策略主攻中低端市場，單臺設備價格僅為30-50萬元，在二三線城市、私人口腔診所等機構快速滲透。

國產CBCT集中獲批后，市場銷售量開始迅速提升。2014年開始，短短4年內從917臺快速增加到3000余臺，使CBCT被更廣泛地應用到口腔診療中。

2、國產口內掃描儀尚處在研發階段

口內掃描儀（簡稱“口掃”）主要用來幫助牙醫在三維空間內捕捉牙體信息，被視為數字化醫療的基礎。

與CBCT的情況類似，我國口內掃描儀市場長期以來被國外企業壟斷，Sirona、3Shape等品牌主導市場格局。

直到2017年首款國產口掃才正式上市，目前大部分國產口掃還處于研發制造階段。

3、隱形正畸產品正在興起

正畸矯治器的市場需求增長，得益于口腔醫療正畸業務的迅速發展。

在各類耗材中，正畸托槽是最主要的正畸產品，隱形矯正器作為新秀開始嶄露頭角。

目前隱形矯正器在正畸市場份額占15%，隨著正畸市場的發展，其市場滲透率也將進一步提升。

在市場表現方面，高端正畸產品依然是外資企業占據主導，主要有美奧、3M、Ormco等品牌。

但國內企業在隱形矯正器市場取得先發優勢，國產品牌占據近70%的市場份額，其中的代表有時代天使等。

中游：口腔數字化在國內已落地應用

口腔醫療產業鏈中游由傳統各級分銷商、新興口腔數字化軟件和平臺服務商組成。

從新興的兩類業態上看，一類是口腔數字化軟件，另一類是口腔信息平臺。

口腔醫療數字化是連接產業鏈上下游的關鍵，也醞釀著新的行業發展機會。

口腔數字化軟件是根據用戶的口腔結構，搜集用戶牙頜數據，并進行建模分析，從而得出模擬的治療或矯正方案。它的出現被視為口腔醫療從二維到三維診斷的飛躍。

首先，數字化在牙齒種植、正畸、修復等領域應用，從傳統幾十道繁瑣工序變成一步到位，讓口腔醫療更加安全、高效和精準。

其次，數字化設計的三維建模、3D打印等技術將推動遠程診療、互聯網醫療等新型產業。

此外，口腔醫療數字化將推動建立診療數據庫，讓醫生全面整合患者資料，讓診斷結果更趨精確，為個性化口腔醫療提供了可能。

長期以來，國內幾乎沒有口腔數字化治療方案，高端口腔數字化技術及產品一直被3 Shape等歐美企業壟斷。

近些年，國內口腔數字化平臺正在快速崛起，以種植和正畸服務為突破口，研發口腔數字化診療方案。

以該美生物為例，其研發的種植和正畸軟件均通過FDA/CE認證，成為全球僅有的兩家企業之一，達到了世界先進水平。

口腔信息平臺可分為兩種，一種是為口腔診所提供的Saas管理系統。主要功能有患者管理、電子處方、庫存管理、財務收支統計等，幫助診所進行標準化管理、數據決策和銷售營銷。

隨著私人口腔診所數量快速增加，口腔診所連鎖化、規模化的趨勢凸顯，口腔Saas軟件服務商將市場機會主要瞄準連鎖口腔醫院和私人口腔診所，為其提供口腔醫療常用功能的標準化軟件，使中小型口腔診所初步實現數據化管理。

另一種是服務口腔醫師和患者的信息平臺。

目前市場上主要的醫療信息平臺往往應用于大型醫院，提供各綜合科室的預約、咨詢等服務。

而這類新興口腔信息平臺通過邀請口腔醫院、連鎖機構、私人診所的醫師入駐，為患者提供就診掛號、醫師預約、病情咨詢和追蹤管理等服務。

兩者主要的區別在于，前者主要幫助醫院和患者進行就診信息對接，而后者更側重于整合和甄選牙醫資源。

下游：民營口腔醫院呈區域性、連鎖化

產業鏈下游集中在口腔醫療機構，主要分為三類：綜合型醫院口腔科、口腔專科醫院、民營口腔診所。

據衛健委數據，從就診人數看，綜合型醫院口腔科就診人數最多，占比達50%；從機構數量看，口腔診所數量多達6.5萬家，占比78%，且機構數量還在不斷增長。

在口腔診所數量快速增長的同時，口腔診所連鎖化成為近年來的發展趨勢。資本市場是主要的推動力量，在口腔連鎖機構在拿到融資后，幾乎都開始了快速擴展，以盡快搶占市場。

從國內連鎖口腔診所的分布情況來看，呈現出非常明顯的區域化特征。

區域性連鎖口腔醫院通過快速擁抱資本市場，正加大區域內主要城市的布局力度。如通策醫療自營業務集中在浙江省內，友睦口腔業務主要覆蓋廣東省廣州、深圳、東莞等主要城市。

在經過跑馬圈地的激烈競爭后，尚未出現全國性的龍頭口腔連鎖機構。

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